上藥9.38億拿下澳企Vitaco，保健品領域擴軍

　　12月17日，上海醫藥發布公告，其下屬全資子公司SIIC Medical Science and Technology于8月3日起參與澳大利亞保健品公司Vitaco的私有化，擬以現金約9.38億元人民幣收購其60%股權。目前交易已經交割完成。這次海外收購可助力上海醫藥進軍保健品行業，進軍大健康領域。值得一提的是，上藥駐澳洲的人員在消息初發布之前購入了大量Vitaco股票，大漲之后隨即拋出，引起了澳洲證券投資委員會的注意，認為其可能涉嫌內幕交易。

　　8月3日，上海醫藥子公司SIIC與春華資本及其下屬全資子公司Zeus以及Vitaco在澳大利亞悉尼就私有化Vitaco專案簽署了《收購安排實施協議》和《股東協議》，擬于香港成立一家控股公司作為共同私有化Vitaco的主體。

　　本次擬收購的價格為每股2.25澳元，該收購價格對應目標公司整體股權價值為3.13億澳元(約合人民幣15.65億元)。SIIC擬以現金方式收購60%股權，對應收購成本為1.88億澳元(約合人民幣9.38億元)。Zeus擬以現金方式收購40%股權，對應收購成本為1.25億澳元(約合人民幣6.25億元)。

　　在2016上市藥企海外并購的交易中，上海醫藥收購Vitaco的金額排在第4位。排在前3位的是復星醫藥、綠葉制藥和人福醫藥的并購交易。與其他拓展主營業務產品線和海外市場的并購交易不同，上海醫藥希望通過此次并購，進入大健康領域尋找新的增長點。

　　1 進軍大健康

　　Vitaco 是一家開發、生產和銷售一系列營養、健康及保健類品牌產品的營養品公司，其主要市場是澳大利亞和新西蘭，產品主要包括保健品、體育營養品以及健康食品。Vitaco的中國業務包含通過電商渠道“直接銷售”品牌為 Healtheries(中文名稱“賀壽利”)和 Musashi(中文名稱“武藏”)的產品，以及在澳大利亞和新西蘭通過當地的中國經銷商進行“間接銷售”。2016上半財年，Vitaco 中國地區的直接和間接銷售收入近1152萬澳元，合人民幣5837萬元。Vitaco于2015年9月16日在澳大利亞證交所上市。

　　公告稱，上海醫藥可憑借本次收購進入保健品行業，享受該行業未來增長帶來的收益，并契合上海醫藥在大健康領域的戰略發展目標，可推進上海醫藥的國際化發展和布局。

　　上海醫藥認為，其和Vitaco有很好的資源互補和協同優勢。上海醫藥的線上線下渠道資源和Vitaco的保健品結合，能打造規模化的保健品產品組合及拳頭產品。

　　上海醫藥總裁左敏此前表示，從大環境來看，2016年的醫藥行情并不好或者比往年差，這對上海醫藥是極大的挑戰。公司接下來將通過加快商業、工業方面的并購，增加一部分增量;同時將通過在醫療服務、電商、醫療器械等領域的拓展，推動業務增長，以不低于行業平均水平的速度前行。而大健康正是他們要探索的領域之一。

　　2 內幕交易風波

　　據《悉尼先驅晨報》報道，今年早些時候，澳洲證券投資委員會發現，有2戶人家在收購消息宣布前提前買入Vitaco公司股票，其隨即展開調查相關5人是否涉嫌內幕交易。

　　在消息宣布數天前，上海醫藥子公司的澳洲代表家庭成員便開始大量買入Vitaco公司股票。包括上海醫藥子公司主管及其妻子謝蓓(Bei Xie，音譯)，上海醫藥持股公司董事文文菲利普(Philip Wen Wen，音譯)與妻子肖語(Yu Xiao，音譯)。此外，調查對象還包括女子葉曉燕(Xiaoyan Ye，音譯)。澳洲證券投資委員會目前未將葉曉燕定為指控對象，認為另外1人葉為民(Weimin Ye，音譯)在葉曉燕不知情的情況下以其名下購買交易股票。

　　根據調查，謝蓓、肖語及葉曉燕名下賬戶在今年7月22日至7月29日之間，購買了價值超過200萬澳元的Vitaco公司股票。Vitaco收購消息于8月4日公布，相關股票在8月4日至8月10日之間賣出。

　　據悉，Vitaco公司股票價格原為每股1.76澳元，收購消息宣布后，股票價格飆升至每股2.16澳元。

　　季軍稱其與上海醫藥及相關子公司并無直接關聯，其工作關系在上海醫藥中協公司(Shanghai Pharma Zhongxie Co Ltd)與SPHC。他并沒有權利查看上海醫藥母公司文件或上海醫藥任何其他子公司的文件。

　　來源： E藥經理人

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